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Inhalt:

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Internationale Gremien

Committee of European Securities Regulators (CESR)

Der Ausschuss der Europäischen Wertpapierregulierungsbehörden wurde als erstes der Level 3-Komitees im Rahmen des Lamfalussy-Prozesses bereits 2001 errichtet und hat seinen Sitz in Paris. CESR ist somit bereits seit mehreren Jahren intensiv in die Rechtssetzung nach dem Lamfalussy-Verfahren eingebunden, insbesondere da im Zuge des Financial Services Action Plan (FSAP) vorrangig Richtlinien, die den Wertpapierbereich betreffen, umgesetzt worden sind.

Als aktuelle Schwerpunkte sind die ProspektRL, die MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) und die Transparenz-RL hervorzuheben. Diese bringen große Implikationen für die Aufsichtsbehörden und Marktteilnehmer mit sich.

Mit Abschluss des FSAP und der Level 2-Arbeiten kann sich CESR als Level 3 –Komitee auf seine Kernaufgaben konzentrieren. Diese können unter dem Titel "Aufsichtskonvergenz" zusammengefasst werden. Dahinter verbirgt sich die einheitliche Anwendung der europäi-schen Gesetzgebung. Ziel ist es, eine möglichst harmonisierte Handhabung der europäischen Richtlinien und Durchführungsmaßnahmen zu erreichen.

Eine der wichtigsten Unterarbeitsgruppen von CESR ist CESR-Pol.  

Mehr Informationen zu CESR finden Sie unter www.cesr.eu   

CESR-Pol - unter österreichischem Vorsitz

Diese permanent eingerichtete CESR-Gruppe beschäftigt sich mit dem grenzüberschreitenden Informationsaustausch und der effizienten Umsetzung des CESR multilateralen Memorandum of Understanding (MoU), dessen Unterzeichnung Voraussetzung zur Teilnahme and CESR-Pol ist.

Dr. Kurt Pribil, Vorstand der FMA, welcher CESR-Pol seit Jänner 2004 leitet, wurde für weitere zwei Jahre einstimmig als Chairman der Gruppe gewählt.

Nach einer umfassenden Konsultation wurden die von CESR-Pol erarbeiteten Level 3-Standards auf Basis der Marktmissbrauchs-RL im Juni 2005 verabschiedet. Sie geben den Marktteilnehmern Klarstellung im Bereich der zulässigen Marktpraktiken, der Marktmanipulation und der Meldung verdächtiger Transaktionen. Die FMA hat bereits Anfang Januar 2005 eine zulässige Marktpraxis für "Kompensgeschäfte in Schuldverschreibungen" (Marktpraxisverordnung – MpV, BGBl. II Nr. 1/2005) veröffentlicht.

Für 2006 sind weitere Standards in diesem Bereich geplant. Diese beinhalten legitime Gründe zur Verzögerung von Ad Hoc Meldungen und Insider Dealing im Zusammenhang mit Neuemissionen und illiquiden Märkten. CESR-Pol wird auch für die Ausarbeitung von Level 3-Standards zur MiFID im Bereich der Kooperation verantwortlich sein.

Mehr Informationen zu CESR finden Sie unter www.cesr.eu   

International Organization of Securities Commissions (IOSCO)

IOSCO wurde 1983 gegründet, hat seinen Sitz in Madrid und mehr als 180 Mitglieder aus über 100 Ländern. Dieses globale Gremium dient dem weltweiten Erfahrungsaustausch der Aufsichtsbehörden im Wertpapierbereich und strebt in wichtigen Fragen die Entwicklung weltweit akzeptierter Standards für die Organisation des Kapitalmarktes an, um den Anlegerschutz sowie die Funktionsfähigkeit des internationalen Finanzsystems zu sichern. Dazu ist der aufsichtliche Rahmen permanent an die sich rasch verändernden Bedingungen nationaler wie internationaler Wertpapier- und Derivate-Märkte anzupassen. 

2003 wurden die "IOSCO Objectives and Principles for Securities Regulation" beschlossen, deren Umsetzung durch die Mitgliedstaaten systematisch evaluiert wird.  

Mehr Informationen zur IOSCO finden Sie unter www.iosco.org